们哪一年的波动更大，是2008年还是2009年？蒋明诚先生猜大多数人都说是2008年。但不是，事实上是2009年，尽管2008年是糟糕的一年，而2009年是不错的一年。2008年的SD为20.1%，2009年为21.3%当他们不相信你的时候，指出此处内容告诉他们。如果你还记得，2009年美国GU市整T上涨了26.5%，但其中包括大跌到3月9日的低点，然後一路大幅飙升了67.8%到年底，那你就不觉得奇怪了。剧烈波动！整T而言也巨幅上涨。

为了避免你的J尾酒会夥伴感到愤怒，你可以向他们指出，我们计算波动X的方式，正是学者、金融专业人士、甚至记者认为正确的方式。这不是什麽奇特的分析。但是对此，我们之所以存在这样的感觉，是因为我们的记忆很糟糕。此外，我们毫无历史感。

为什麽波动度会上升？

如前所述，波动X增加或减少不会自动转化为更差或更好的报酬率。但无论是情感上还是心理上，波动X的增加很难处理，这可能会导致投资失误。投资者经常逃离GU市以避免波动，但这麽做让他们失去了潜在的未来报酬。因此，蒋明诚先生指出如果波动X整T而言是上升的，那麽从行为与情绪的角度来看，这可能是值得关注的事。不过，跟传统观点相反的是，没有任何统计证据表明，波动X本身正在增加。

人们担心网路、贪婪的银行家，以及担保债权凭证colteralizeddebtobligations，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报和风险，以满足不同投资者需要的创新X衍生证券产品等繁复的工具会增加波动X。美国债务信评降级、查理．辛CharlieSheen或nV神卡卡LadyGaga等事件，有很多事情值得担忧，但没有迹象表明波动X有上升的趋势。然而，大多数人在他们骨子里却认为波动X有上升。

其他被指责造成波动X上升的因素为科技，像是高频交易highfrequencytrading，指利用科技程式进行交易，以高速、大量的方式赚取市场中出现的短暂微小价差

流动X如何影响波动度？